LED顯示屏行業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)相繼出現(xiàn)多種生產(chǎn)封裝工藝，而近年來在Mini&Micro LED顯示技術(shù)的熱度推動下，LED顯示屏封裝技術(shù)持續(xù)保持高技術(shù)活躍度，創(chuàng)新之流不斷涌動，COB/MIP/COG等各新型封裝技術(shù)不斷發(fā)展，而近兩年無論從市場規(guī)模及成長性還是產(chǎn)業(yè)投資角度看，COB市場的表現(xiàn)都極為亮眼，持續(xù)對傳統(tǒng)SMD市場形成競爭侵蝕壓力.

　　根據(jù)DISCIEN(迪顯咨詢)最新發(fā)布的《2025Q1全球 LED小間距&微間距市場研究報告》及《2025全球LED COB顯示產(chǎn)業(yè)調(diào)研白皮書》數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)DISCIEN(迪顯咨詢)數(shù)據(jù)顯示，2025Q1在全球LED小間距&微間距市場，COB技術(shù)銷額占比已達(dá)23.6%，其中在中國大陸市場占比高達(dá)32%，同比增長8.6個百分點(diǎn)，雖國內(nèi)整體LED顯示需求增速放緩，部分細(xì)分市場應(yīng)用甚至出現(xiàn)負(fù)增長，但COB在目前終端應(yīng)用尤其是P1.2及以下市場仍持續(xù)滲透中，屬LED顯示領(lǐng)域中目前增速最快的細(xì)分產(chǎn)品應(yīng)用;

2025Q1 全球&中國LED小間距&微間距市場COB技術(shù)滲透率-銷額%

　　Data source: DISCIEN(迪顯咨詢)

　　2025年COB行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，市場供需關(guān)系正面臨新的挑戰(zhàn)

　　市場應(yīng)用成長的背后離不開行業(yè)產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，從產(chǎn)能端看，近兩年市場產(chǎn)能每年保持翻倍式成長，隨著終端市場持續(xù)保持高速增長狀態(tài)，同時上游Mini&Micro LED芯片技術(shù)不斷發(fā)展及生產(chǎn)封裝設(shè)備逐漸國產(chǎn)化、生產(chǎn)效率不斷提升，以及疊加廠商對于搶奪更多SMD市場空間展望等多重因素驅(qū)動下，2025年COB封裝廠商擴(kuò)產(chǎn)熱情并未明顯消退，根據(jù)DISCIEN(迪顯咨詢)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)估2025年市場COB市場月產(chǎn)能將突破90K㎡(以P1.2mm為基準(zhǔn)折算)，同比增長仍高達(dá)66.7%;而從全球終端需求端看，疊加備貨及庫存變化損耗等因素下，預(yù)計(jì)每月市場消耗的COB體量在50K㎡左右，產(chǎn)能按照90%的綜合良率計(jì)算，可以預(yù)估今年COB市場的產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)在60-65%，仍明顯呈現(xiàn)供應(yīng)大于需求的局面。

2025F LED COB顯示市場供需判斷

　　Data source: DISCIEN(迪顯咨詢)

　　供大于需背景下，如何消化過剩產(chǎn)能，尋找新的增長點(diǎn)，DISCIEN(迪顯咨詢)認(rèn)為未來COB市場增量空間主要有以下四個方向：

　　1、深耕P1.2及以下市場，反攻P1.2以上市場;從當(dāng)前COB市場應(yīng)用間距分布看，目前主力產(chǎn)品以P1.2、P0.9為主，當(dāng)前COB在P1.2內(nèi)部銷額占比已近50%，未來還有繼續(xù)增長滲透趨勢，而在P1.0以下銷額占比當(dāng)前已超75%，隨著COG、MIP在高端市場持續(xù)補(bǔ)位，未來COB在P1.0以下可侵蝕空間相對有限，因此持續(xù)滲透P1.2市場，反攻P1.2以上市場(如P1.5、1.8、2.0)將是未來重點(diǎn)增量空間方向;

　　2、LED一體機(jī)市場COB滲透率仍較低;LED一體機(jī)目前尚處于起步應(yīng)用期，市場規(guī)模體量仍較小，但增長潛力明顯，目前市場主力采購用戶仍以大政府、教育行業(yè)為主，后續(xù)隨著用戶群體的持續(xù)分層應(yīng)用(大G-大B-小B-TO C)有望進(jìn)入快速成長周期曲線。雖然目前LED一體機(jī)市場主流還是以SMD封裝為主，但COB封裝的一體機(jī)相較于SMD一體機(jī)具備面發(fā)光，柔和不刺眼，無顆粒感，且抗壓性更強(qiáng)，交互體驗(yàn)更好等優(yōu)勢，當(dāng)前COB在LED一體機(jī)市場的滲透率仍較低(24年不考慮大項(xiàng)目因素影響，COB滲透率僅在5%-8%，遠(yuǎn)低于整體市場滲透率)，因此未來COB在一體機(jī)市場的增長趨勢明顯;

　　3、全球LED戶外&租賃市場規(guī)模在200億+，目前COB基本無滲透;隨著戶內(nèi)LED小間距市場競爭激烈，且未來可侵蝕空間有限，目前戶外(含半戶外)、租賃市場也成為企業(yè)瞄準(zhǔn)的重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域。全球LED戶外&租賃市場規(guī)模在200億以上，目前COB技術(shù)基本無滲透，但也需解決針對不同場景的產(chǎn)品痛點(diǎn)問題，如滿足戶外耐紫外、耐鹽霧、高防護(hù)性等特性，產(chǎn)品要求明顯高于戶內(nèi)場景，同時戶外&租賃市場間距應(yīng)用較大，而傳統(tǒng)的SMD工藝技術(shù)非常成熟，COB若想滲透除了產(chǎn)品工藝外，對做大間距的降本訴求仍面臨較大考驗(yàn)。

　　4、海外市場COB滲透率當(dāng)前明顯低于國內(nèi)市場，未來可侵蝕空間較大;根據(jù)DISCIEN(迪顯咨詢)數(shù)據(jù)顯示，25Q1海外LED小間距&微間距銷額占比已超50%，首次超過國內(nèi)市場，且未來五年增速遠(yuǎn)高于國內(nèi)市場，而當(dāng)前COB在海外小間距&微間距市場滲透率僅在15%左右，且多以外資品牌三星為主，而近幾年國產(chǎn)品牌不斷拓展海外市場，將產(chǎn)品出口到東南亞、歐洲、美洲、中東非等地區(qū)，同時海外市場需求洼地不斷顯現(xiàn)，尤其在國內(nèi)市場需求低迷業(yè)績承壓的大背景下，不出海便出局已成為行業(yè)的共識，海外市場已經(jīng)成為中國LED顯示行業(yè)未來幾年的主要增長點(diǎn)，同時帶動中國COB顯示走向全球化應(yīng)用。